元界概念股大涨，游戏ETF“涨水”，还能上车吗？基金经理详解投资逻辑

最近，元界的火越来越旺。元界为NFT、元游戏、消费电子、互联网巨头等人带来了热闹和狂欢。

11月以来，截至11月12日，元界指数（8841452.WI）上涨了15.60%。今年上涨了 22.94%。

元界投资如此精彩。中青宝两个多月的增速接近400%，万隆光电同期涨幅也超过100%；11月以来，佳创视频暴涨100%以上……

元界的爆发也带动了一批拥有元界概念股的基金。

游戏是元宇宙的重要入口之一。截至11月11日，9月以来，游戏ETF（159869.OF）、游戏动画ETF（516770.OF）、游戏ETF（516010.OF）等涨幅近30%。

一些明星基金经理也在三季度增持了游戏股。例如元宇宙概念板块ETF代码，截至三季度末，谢志宇管理的兴全和益基金持有“游戏龙头”三七互娱1957.41万股，位列第九大流通股东。李元波管理的富国创新趋势基金持有三七互娱1856.840,000股，位列第十大流通股东。

有多少国内外的巨头公司想登上元界的战车。

Facebook 更名为 Meta（Meta 是 metaverse 词的前面，意思是“元节”），这个动作就是你的了。

从海外巨头苹果、微软、特斯拉，到国内巨头腾讯、百度、微美全息、快手、字节跳动，再到中国移动、华为……他们都在往上爬。

就连罗永浩最近也说过：“我们下一个创业项目就是所谓的元界公司。”

作为一家传统媒体公司，芒果超媒也紧随其后。

张华礼董事长公开表示，目前湖南广电正在进行重大的内容升级和变革，将以国家广电总局5G重点实验室为基地，探索建设芒果“元界”。

但就在元界概念股暴涨的同时，也越来越受到监管机构的关注。两个月涨幅超300%的中青宝收到关注函。

作为一个虚拟概念，在元界暴涨之后，接下来会发生什么？是追涨，还是要小心回撤的风险？

基金经理解读元宇宙

事实上，很多炒作元界概念的散户可能甚至不知道元界是什么。

中瑞和银投资总监杨子怡表示，元界不是VR，不是游戏，也不是公司。它是一个集应用程序、硬件、产品、基础设施和技术于一体的综合体。这是一个类似于互联网的大概念。对元界的投资可以分为硬件、软件和基础设施。硬件方面主要是VR和AR，是进入元界的重要入口，可以打造出元界必要的“沉浸感”。

建宏时代投资总监赵元元表示，元界是未来互联网的终极形态，在娱乐、社交、服务业乃至工业生产等领域都有广阔的应用前景。元界的概念具有广泛的内涵。硬件包括头戴式显示设备、3D成像设备、光学设备等，内容包括各类游戏、社交、IP开发者；服务包括NFT、区块链、平台提供商等。

基金经理看好元界的长期投资前景。

私募派派网络基金经理助理刘存新指出，不可否认，未来元界可能确实是一个大方向。因为元宇宙​​有机会在生活、社交和工作的方方面面融入人类社会，提高方方面面的效率。在资本市场上也可以看到，Meta Platforms（原Facebook）等公司正在对元界进行大量投资和布局，因此元界未来发展潜力巨大。

华汇创富投资总经理袁华明也认为，从长远来看，元界类似于互联网，有潜力成为未来科技创新时代的领先科技，市场空间广阔。巨大的。近期英伟达、Facebook、字节跳动等国内外行业巨头在元界的技术演示表明，元界的概念正在融合VR、游戏等相关技术和应用，应用可能会在未来几年。这一预期推动了市场对元界概念板块的关注。

在看好元界长期前景的前提下，哪些行业可以提前布局？基金经理都提到了VR和游戏等行业。

“目前，元界的概念可能会率先在VR、游戏等市场开发和应用，我们可以重点从这两个行业中寻找关联度高、成长潜力大的公司。另外，元界概念对软件、硬件、通信等都有影响，其他行业会有技术创新发展的需求，一些在这些行业有前瞻性技术储备和产业布局的企业也值得发现和关注。” 袁华明说道。

Umily投资总监何金龙也持类似观点。他表示，元界以软硬件技术为支撑，以用户需求为驱动，以AI技术迭代升级，通过区块链结构实现数字化生存形态。“随着新的行业机会到来，投资者可以关注多领域全面布局的相关公司、内容端有优质输出的公司，以及涉足VR和AR产业链的公司。”

中锐和银投资总监杨子怡表示，今年在VR硬件领域确实存在单品牌投资机会，Facebook（META）出品的Oculus quest2出货量已逼近1000万台。

“但是，整个行业的爆发还没有发生，产品还需要迭代，最新的产品还没有小型化和轻薄到消费者可以长时间佩戴的程度。但值得期待的是各大消费电子企业都在积极研发。”杨子怡说。

追高时要小心

尽管对元界的未来持乐观态度，但基金经理对近期的 A 股炒作持谨慎态度。

赵元元认为，元界未来两年很难产生业绩，只有在市场偏爱概念股的情况下才值得参与。如果商品价格再次上涨，名义利率上升，导致市场风险偏好下降；或者如果美联储货币政策因疫情恶化而显着回暖，出现北方资金再度流入，则应回避此类话题。

刘存新也表示：“元界目前处于起步阶段，大部分技术都需要很长时间才能发展起来，市场对于元界还处于概念炒作阶段，建议谨慎对待元界的概念。”元界元宇宙概念板块ETF代码，尤其是在估值为假的情况下。现在很高。”

袁华明认为，目前元界应用场景和产业盈利模式尚不明确，相关概念板块表现主要在资本驱动的概念炒作范围内，板块波动、追高风险仍较大。

何金龙还提醒投资者注意风险。从风险的角度来看，A股市场的短期炒作和元界产业的最终实现还有很长的路要走。投资者应理性看待近期资本吹捧下的非理性舆论泡沫。. 此外，元界未来的发展也将面临政策和经济风险，以及去中心化与去中心化诉求的矛盾。对于个股公司的发展，元界产业链存在很大的不确定性。

“从目前来看，元界还处于行业早期阶段，真正得到基本面业绩支撑的公司并不多。目前A股市场元界火爆，全球更主要巨头入局，是舆论发酵推动的。市场情绪概念被炒作，建议投资者识别相关标的风险。” 杨子怡说道。

现实情况是，在与游戏相关的 ETF 飙升之际，最近出现了资金悄悄撤退的迹象。

许多公众和私人人士认为元界处于起步阶段，未来可能会有很大的机会，但大多数人指出，未来元界将如何发展尚不确定，但如果太上升也有风险很多，要避免追逐高价投机。