质押挖矿传销案例研究：返利基础如何确定？

返利的依据是什么？

在是否构成基于团队的多层次销售模式的讨论中，存在三个核心问题。第一，是为了卖货还是诈骗财物？二是薪酬是根据人头数还是销售业绩；第三，取决于返利的来源，是来自用户支付的入场费（即是否拆除东墙补西墙），还是来自其他获得的来源。

首先，是为了销售商品还是诈骗财物？

问题1的目的是否为诈骗财产，上面已经详细讨论过了。如果平台以质押挖矿为幌子，以随时存取虚拟货币为幌子，以非法占有为目的，实际上是一种骗取他人虚拟财产的行为。发行人或者组织者能够实际控制用户质押或者存储的虚拟货币等虚拟资产，并且实际非法占有的，应当认定为诈骗罪或者集资诈骗罪。如果存在分级返利的传销结构，结合这种非法占有他人财物为目的，同时构成集资诈骗罪和组织、领导传销活动罪，选择重罪处罚.

但是，如果项目方没有诈骗他人或非法占用他人财物，应如何定性？

笔者认为，非法吸收公众存款罪和团队传销罪应予以考虑。

关于目的是否是在不骗取财产的情况下以模型销售商品，首先选择确定。对于质押挖矿平台，如果收取一定的费用，就可以称为服务销售行为，如果不收取费用，则不是销售行为，而是常见的发币行为。项目方通过这种方式发行新币，并通过接受此类新币的质押来增加其需求，例如某种质押挖矿。该项目接受用户质押的比特币、以太坊等，定期给客户新币种（假设称为A币），也接受用户直接用A币质押，使用A币获得的算力承诺更大。这导致想要获得A币的投资者会优先使用A币作为质押物，而获得A币的方式，除了参与本次质押挖矿行为外，还可以去公开交易所购买，只要参与质押挖矿的投资者越多，交易所对A币的需求就越大。因此，认为质押挖矿的分级返利模式是为了推高交易所对A币的需求，即以销售为目的，是合理的。质押挖矿模式下的静态收益，即存储挖矿返利模式，涉嫌向公众承诺保证本息兑付的集资行为。就其动态收入而言，应认定为疑似团队传销。行为更合适。

其次，薪酬是根据招聘人数还是销售业绩？

从返利依据来看，其实可以根据平台设计的返利模型准确判断，即在返利模型中，在线人员是否获得算力奖励是基于线下人员数量或以线下人员数量为准。计算基于购买和投资的资产。比如A开发B，如果B没有任何投资，A是否可以获得算力奖励，如果可以，则应确定为抽签人数，计算返利数量。但是，如果A的算力奖励是根据下线人员质押的资产总额计算的，则应确定返利金额是根据下线人员的业绩计算。

第三，返利的来源是新进入者的投入，还是站本身的产出？

在大量以诈骗财产为目的的传销案件中挖矿第一人，早期传销参与者的返利来源实际上是新进入者的投资资金或财产。一旦平台的新进入者数量减少，老会员的退出就会增加。 ，平台将雷鸣，即后加入的会员本金无法兑现。这是因为所谓的传销犯罪平台参与者的利润都是来自新加入者的投入，也就是返利的来源是来自新成员。这是一个庞氏骗局。

但是，如果传销平台涉嫌分级返利，给予在线员工的返利来自自身产出，比如质押挖矿平台，其给予在线员工的奖励是新发行的算力虚拟货币，平台根据会员的算力分配和生产相关的新虚拟货币。用户质押或存储的虚拟货币与新产生的虚拟货币无关。此时返利的来源不能认定为新会员的投入，此时认定为团队传销比较合理。

至于对此类质押挖矿传销的分析，笔者将继续撰写研究，敬请批评指正。

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