核心资产大背离：茅台暴跌，比特币暴涨！

过去，茅台和比特币都是核心资产，信徒众多。

机构抱团，散户跟进，价格一路飙升。 无数人认为，每次暴跌都是抄底的机会。

错过机会的人开始后悔了。 如果“贵州茅台跌破2000，我一定会全仓抄底”，“如果比特币跌到3万美元，我一定会卖掉房子，把所有的钱都投入比特币”。

后来，贵州茅台真的跌破了2000元。 大家还在犹豫，没有抄底。 比特币的价格也跌到了3万美元，他们也不抄底。

总有一些投资者有所行动，但命运却有所不同。 贵州茅台与比特币的差异发生在7月21日，贵州茅台暴跌20%，而比特币价格飙升60%。

2021年4月之前，在全球货币泛滥的推动下，比特币与贵州茅台的价格具有很强的正相关性，涨跌同涨。

此后，贵州茅台一路下跌，数次跌破1600元； 比特币价格一路飙升，数次挑战5万美元大关。

发生了什么？

当它同时上涨和下跌时，比特币的核心驱动力是全球货币供过于求，这是法币的形象。 法币越贬值，比特币的价格就越高。

贵州茅台的核心驱动力是避险需求：中国货币政策与世界货币政策存在脱节。 当世界宽松时，中国的货币往往会紧缩。 各家基金认为投资其他板块风险太大，宁愿牺牲一些成长性来换取安全需求。 .

因此，各大机构纷纷将各个领域的龙头股聚集在一起，称为各种“毛”。 比如九茅、贵州茅台； 药猫、恒瑞医药等个股被机构抢购，股价飙升。

现在，这些股票暴跌，这是怎么回事？ 是什么导致了组织的解体？

从整体货币政策来看，全球货币政策正在转向。 美国开始倾向于紧缩，准备讨论缩减购债计划，而中国开始走向边际宽松。

具体分析可参考往期文章：（点击蓝色字体可查看历史文章）

问题是，如果按照之前的避险逻辑，货币宽松增加风险偏好，机构拥抱风险并开始选择其他投资机会，导致机构解体，那么“垃圾股”理应暴涨。

但从ST概念股指和预亏预减指数来看，并没有出现大幅上涨，甚至在7月23日之后的一周内股价出现暴跌。

另外，如果是货币逻辑，那么比特币也应该暴跌。 然而，比特币仍在上涨，美国股市即将突破新高。

因此，基本可以确定货币逻辑对当前行情没有影响。 美国大幅宽松的货币政策仍然是比特币和美股创新高的推动力。

比特币是一种国际资产，中国的监管或权力暂时无法影响其价格走势。

至于贵州茅台的没落和组织团的解体，一方面，这毕竟是一场“多人博弈”的游戏，谁跑得快谁就赢，团灭是迟早的事。

另一方面，我更倾向于认为这是在监督的骂名批评下，组织被迫解体。

关注市场的朋友就会明白，监管层其实并不喜欢机构群体。 医药、科技板块的一只基金看到公告会买白酒。

因此，监管部门明确点名批评贵州茅台、五粮液、山西汾酒、酒鬼酒四兄弟。 甚至多次传闻，监管层点名批评某基金，嫌弃炒酒。

接下来的问题是，为什么监管层不让机构组团？ 不相信市场？ 人人都在赌场玩比特币暴涨暴跌的机理，你甘愿赌，认输。 别插手不好吗？

有很多逻辑和方向可以解释。 我提供一个角度，仅供参考。

机会出来了，风险也出来了。 对于监管，他们不关注机会，只关注风险。

如果核心资产股价涨得太猛，那么估值必然飙升，风险也必然加大。 如果引发金融市场动荡，引发系统性风险，那就太麻烦了。

其实这个思路可以应用到现在的很多政策上，比如房价。 之所以要狠狠地挤泡沫，是因为风险太大，已经被上面当成“灰犀牛”了。

摩根士丹利的一份报告说得很清楚：我们正站在中国经济和资本市场的重要转折点上。 经过数十年消除绝对贫困的努力，中国正在调整其监管重点，更加关注可持续性、社会公平、数据安全和自我控制。

经济影响：在新的逻辑范式下，中国似乎试图将经济利益的分配向劳动者转移，这将导致企业利润占比下降。

如果结合当前的其他监管措施，比如对金融科技、科技巨头、课后教育、数字货币的敲打，也可以理解为监管层在这些领域“挤泡沫”，以期破除泡沫。潜在风险。 观点。

关键是，跟以前比起来，为什么那么怕泡沫，那么怕风险呢？

这个也有很多解读角度，我只提供一个角度，仅供参考。

“对外作战，必先安家”是我们一贯的行为模式。 做大事之前比特币暴涨暴跌的机理，先备好兵力，调整好状态，然后全力以赴。

我们现在全社会都在挤泡沫，去风险点，这个逻辑也是可以套用的。

最后一个问题，我们要做什么？ 2035年前，京台高铁将通车？